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Quem paga o imposto

23,4%é o peso do imposto sobre o consumo na renda da metade mais pobre, no décimo em que ele é maior. Nos 10% mais ricos, 8,6%. Quem paga um imposto não é quem a lei manda recolher.

Quem recolhe e quem paga

A lei diz quem entrega o dinheiro à Receita. O mercado decide quem fica mais pobre por causa dele. Os economistas chamam isso de incidência, e a ideia é antiga: quem tem a obrigação legal de pagar um imposto pode não ser quem perde com ele.

A regra. Cada lado do mercado tenta fugir do imposto mudando o que faz. Paga mais quem tem menos como mudar. Se quem compra não tem como trocar o produto, o preço sobe. Se quem trabalha não tem para onde ir, o salário cai. E a intenção da lei não pesa: o que decide é o comportamento.

A regra corta para os dois lados do debate. Escrever na lei que “o rico paga” não garante que ele pague. Dizer que “o rico vai repassar” não prova que ele consiga. As duas frases só se decidem olhando o mercado em que o imposto cai.

Imposto por imposto

Escolha um tipo de imposto e veja quanto ele pesa na arrecadação, se tende a ser repassado e o que a pesquisa mediu.

Sobre o consumo

ICMS, PIS e Cofins, IPI, ISS, e o IBS e a CBS da reforma

quanto pesa: 43,5% de tudo o que se arrecadou em 2024
repasse provável: alto

Por quê. É desenhado para chegar ao preço, e chega. Quem não tem como trocar o que compra (comida, energia, combustível) paga a maior parte.

O que se mediu. Os preços sobem cerca de duas vezes mais quando o imposto sobre o valor agregado aumenta do que caem quando ele diminui.

Sobre a renda pessoal do topo

imposto sobre dividendos, imposto mínimo da alta renda, fundos exclusivos, offshores

quanto pesa: a renda inteira, com os salários, foi 28,3% da arrecadação de 2024
repasse provável: baixo

Por quê. Cai sobre a pessoa depois que a empresa já fixou o preço e o salário. Para chegar a quem ganha pouco, teria de mudar uma decisão da empresa: investir menos, contratar menos, cobrar mais.

O que se mediu. Quando os Estados Unidos cortaram o imposto sobre dividendos em 2003, o investimento das empresas e o salário dos empregados não mudaram. O lado contrário tem um ponto: na Suécia, um corte parecido mudou onde se investia, a favor das empresas sem caixa, sem mudar o total.

Sobre o lucro das empresas

IRPJ e CSLL

quanto pesa: parte dos 28,3% da renda
repasse provável: médio

Por quê. É aqui que o argumento do repasse acerta. Se o capital pode sair do país e o trabalhador fica, sobra menos capital por trabalhador, e o salário cai. Em mercado concentrado, uma parte chega ao preço.

O que se mediu. As estimativas da parte que cai no salário vão de um quarto a cerca de metade. Nos preços, na zona do euro, cada ponto a mais de imposto sobe 0,4% o preço dos produtos das empresas atingidas.

Sobre o patrimônio

IPTU, IPVA, ITR, imposto sobre herança (ITCMD)

quanto pesa: 5,3% da arrecadação de 2024
repasse provável: médio

Por quê. Cai sobre um bem que já existe. No imóvel, tende a baixar o preço de venda mais do que a subir o aluguel, mas isso depende de quanto a oferta de moradia consegue crescer.

O que se mediu. Na Alemanha, o imposto sobre imóveis subiu pouco o aluguel no começo e chegou ao repasse integral a partir do terceiro ano, mais onde havia pouca terra para construir. No Brasil, o IPTU já passa ao inquilino por contrato na quase totalidade dos casos, o que a lei do inquilinato permite.

Sobre a folha de salários

a contribuição das empresas ao INSS, o FGTS, o Sistema S

quanto pesa: 21,2% da arrecadação de 2024
repasse provável: não se mediu

Por quê. A regra geral vale aqui também: paga mais o lado que tem menos como fugir, o patrão ou o empregado. Mas as notas da Vigília não trazem estudo sobre quem paga, no fim, a contribuição sobre a folha no Brasil.

O que se mediu. Fica em aberto. Esta peça não afirma o que não se levantou.

De onde o Brasil tira

A carga brasileira não é muito diferente da dos países ricos no tamanho: 32,0% do PIB em 2023, contra 34,1% na média da OCDE. A diferença está em onde ela cai. O Brasil tira mais do consumo e menos da renda.

Arrecadação por base, em % do PIB, Brasil e média da OCDE, 2023
base	Brasil e OCDE, % do PIB
consumo (bens e serviços)	Brasil13,0%OCDE10,5%
renda, lucros e ganhos de capital	Brasil9,1%OCDE12,3%
folha de salários	Brasil8,8%OCDE9,5%
propriedade	Brasil1,5%OCDE1,7%

Brasil em tinta cheia, OCDE em contorno.

O peso na renda de quem paga

Escolha um ponto da distribuição da renda. A pesquisa dá três pontos e uma faixa; a página não preenche os décimos que ela não dá.

os 10% mais pobres

R$ 23,40 de cada R$ 100 de renda vão em imposto sobre o consumo, no décimo em que o peso é maior.

Quase um quarto da renda vai em imposto sobre o consumo. Na metade mais pobre, o peso fica entre 14,0% e 23,4%, e é maior quanto mais pobre o décimo.

o sexto décimo

R$ 13,10 de cada R$ 100 de renda vão em imposto sobre o consumo.

É o primeiro décimo da metade mais rica. Daqui para cima, o peso do consumo cai.

os 10% mais ricos

R$ 8,60 de cada R$ 100 de renda vão em imposto sobre o consumo.

Menos de 9% da renda vai em imposto sobre o consumo. Quem ganha mais gasta uma parte menor do que ganha.

E o imposto de renda?

O imposto de renda faz o caminho oposto, mas só até certo ponto. Pelos dados das declarações de 2023, a alíquota efetiva sobe até o centésimo 93, que pagou 12,0% da renda bruta, e daí cai, até 4,6% no 0,01% mais rico. No 0,1% do topo, 51,1% da renda é isenta e só 5,8% é tributável na tabela.

Os dois números não se somam: o do consumo vem da pesquisa de orçamentos das famílias, o da renda vem das declarações ao fisco, que pegam outra população e outra medida de renda. O que se pode dizer junto é a direção: o consumo pesa mais embaixo, e a renda pesa menos no topo do que no andar logo abaixo dele.

A medida é contestada

Duas objeções sérias. A primeira: medir pela renda do ano exagera o peso do consumo nos mais pobres, porque a renda deles sai subdeclarada na pesquisa e a poupança dos mais ricos será tributada quando virar consumo. Mesmo assim, os autores acham o perfil regressivo. A segunda: descontada a tarifa social, o transporte subsidiado, a saúde e a educação gratuitas, os 10% mais pobres pagariam 3,66%. Essa segunda conta mistura o que o Estado cobra com o que ele gasta: responde a outra pergunta, a do efeito do Estado inteiro. Não desmente que o imposto sobre o consumo pesa mais, na proporção da renda, embaixo.

O argumento do repasse

O argumento diz: taxe o rico, e ele repassa o imposto ao pobre, pelo preço ou pelo salário. A resposta depende do imposto.

Onde acerta

O imposto sobre o lucro das empresas cai em parte no salário: de um quarto a cerca de metade, conforme o estudo.
Em mercado concentrado, o imposto da empresa chega ao preço.
O imposto sobre imóvel chega ao aluguel onde a oferta de moradia não cresce, com o tempo.
O imposto sobre faturamento e sobre transação, mesmo cobrado da empresa, se comporta como imposto sobre o consumo.

Onde engana

Generaliza. Trata todo imposto como se fosse ICMS. Para o imposto pessoal sobre a renda do topo, a melhor evidência dá repasse zero.
Esquece quem perde salário. No corte americano do imposto das empresas de 2017, os donos ficaram com 69,8% do ganho e os assalariados de salário baixo com 0,0%. Quando o imposto da empresa mexe no salário, mexe sobretudo no salário alto.
Esquece o ponto de partida. Quem ganha menos já paga mais, em proporção da renda, pelo consumo; e o topo paga alíquota efetiva de imposto de renda menor que a do andar logo abaixo.
Esquece a receita. Quem paga um imposto depende também do que se faz com o dinheiro. Se ele paga a redução de outro imposto, o efeito depende de qual.

A forma do argumento. O economista Albert Hirschman chamou de “tese da perversidade” o argumento de que toda ação para melhorar uma situação só serve para piorá-la. Ele dizia duas coisas de igual peso: o efeito perverso existe, e é improvável que exista na proporção que se pretende. O repasse cabe nas duas: existe em parte dos impostos, e é estendido a todos.

Taxar o topo dá inflação?

Preço mais alto não é inflação. Inflação é a alta contínua dos preços. Um imposto novo sobre o consumo sobe os preços uma vez: o índice salta no mês em que ele entra e volta ao ritmo de antes, salvo se disparar uma espiral de salários e expectativas. Um imposto sobre a renda não entra no preço de nada: age sobre o quanto as pessoas gastam.

Imposto sobre a renda tira demanda. Aumentar imposto reduz a renda disponível e o consumo, o que puxa a inflação para baixo. Taxar o topo tira menos demanda que taxar a base, porque quem ganha mais consome uma parte menor do que ganha. O efeito existe, mas é pequeno.

O caso brasileiro. A lei de 2025 que criou o imposto mínimo para a alta renda o fez para pagar a isenção do imposto de renda de quem ganha até R$ 5 mil por mês. O Banco Central viu o estímulo ao consumo do lado da isenção, não do lado da taxação:

“Como os indivíduos beneficiados pela alteração na legislação devem ter uma propensão marginal a consumir mais elevada do que aqueles que passarão a pagar mais imposto de renda, a alteração nas regras do IRPF deve ter um efeito positivo sobre o consumo e sobre a atividade econômica.”
Banco Central do Brasil, Relatório de Política Monetária, dez. 2025, p. 47, nota 1 (lido). A lei é a 15.270/2025

Onde o imposto mexe no preço é no consumo, e de modo desigual: sobe mais fácil do que desce.

O que ainda não se sabe

Não se achou estudo brasileiro sobre o repasse do imposto das empresas ao salário ou ao preço, nem do IPTU ao aluguel. O que se diz aqui do Brasil nesses dois pontos vem da teoria e de estudos de fora.
As notas da Vigília não trazem estudo sobre quem paga, no fim, a contribuição sobre a folha.
A pesquisa do Ipea dá o peso do consumo em três pontos e numa faixa da distribuição, não décimo a décimo; e o imposto de renda vem de outra base. Por isso a página não monta a conta completa de uma renda.

Cada fonte vai com o grau de leitura que a apuração deu: lido (o original foi aberto), resumo (só o resumo ou a página do periódico) ou visto citado. Achou um erro? Avise.